Em 2025, com a taxa Selic em 15% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês + Taxa Referencial (TR), um rendimento inferior ao do Tesouro Selic, que acompanha 100% da taxa básica de juros, resultando numa diferença expressiva a favor do Tesouro Direto, especialmente considerando a liquidez diária e a maior previsibilidade do Tesouro Selic em comparação com o aniversário mensal da poupança
Crescimento do Tesouro Direto e queda da poupança
O Tesouro Direto bateu novo recorde em 2024, com mais de 3 milhões de investidores ativos e R$ 156,9 bilhões em estoque. Já a poupança registrou saques líquidos de R$ 15,47 bilhões em 2024, o quarto ano consecutivo de retirada líquida6.
Qual rende mais: poupança ou Tesouro Direto?
Em 2025, o Tesouro Selic rendeu 15% líquidos, enquanto a poupança ficou em torno de 0,5% ao ano. Exemplo: quem aplicou R$ 15.000 no Tesouro Selic em janeiro de 2025 terminou o ano com aproximadamente R$ 16.858, enquanto na poupança teria R$ 16.179.
Além disso, o Tesouro Selic manteve rendimento acima da inflação em todos os meses, enquanto a poupança teve ganho real negativo em alguns períodos, especialmente em meses de inflação elevada.
Segurança e liquidez: qual é melhor?
- Poupança: garantida pelo FGC até R$ 250 mil por CPF e instituição.
- Tesouro Direto: garantido pelo Tesouro Nacional, considerado o investimento mais seguro do país.
Caso real: em março de 2023, o FGC cobriu integralmente clientes de um banco liquidado, sem perdas.
Custos e impostos
- Poupança: isenta de Imposto de Renda.
- Tesouro Direto: paga IR regressivo (22,5% a 15%). Exemplo: sobre R$ 1.000 de rendimento, o IR seria de R$ 150, mas o ganho líquido ainda supera a poupança.
- Taxa de custódia: Tesouro Direto cobra 0,20% ao ano.
- Liquidez: ambos têm liquidez diária, mas o Tesouro liquida em D+1.
Quando escolher cada um?
Poupança: ideal para valores pequenos e saques imediatos, inclusive em fins de semana.
- Exemplo: quem precisou sacar R$ 500 em um sábado usou a poupança sem restrições.
Tesouro Selic: indicado para reserva de emergência, objetivos de curto e médio prazo, e para quem busca rendimento superior com segurança.
Como decidir entre poupança e Tesouro Direto?
- Calcule o rendimento líquido considerando impostos.
- Avalie a necessidade de liquidez imediata.
- Considere o valor aplicado e o prazo do objetivo.
Ao comparar poupança e Tesouro Direto, você pode tomar decisões mais informadas e aumentar seus ganhos. Veja mais análises em diferenças entre investimentos.
